民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(c结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音ā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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