就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行(xíng)增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟(wěi文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释)达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给出(chū)的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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